Лизинг самолёта и вертолёта — финансирование покупки самолёта

Лизинг в авиации — инструмент управления ликвидностью. Он имеет смысл, когда деньги работают в основном бизнесе доходнее, чем стоит финансирование.

Формы финансирования

• финансовый лизинг — по сути рассрочка с выкупом: судно на балансе лизингодателя, в конце срока переходит к вам
• операционный лизинг — аренда на срок с возвратом: подходит, когда самолёт нужен на понятный горизонт и без хлопот с продажей
• кредит под залог судна — гибче по структуре, жёстче по требованиям к заёмщику
• сделки sale-leaseback — продажа собственного самолёта с обратной арендой, когда нужны деньги, а самолёт нужен по-прежнему

Что смотрит лизингодатель

• тип и возраст машины, её ликвидность на вторичном рынке
• остаточная стоимость на конец срока — от неё считается платёж
• статус программ обслуживания и состояние документов
• юрисдикция регистрации и возможность изъятия при дефолте
• финансовое состояние лизингополучателя и структура обеспечения

На что смотреть в договоре

Ключевые пункты договора лежат за пределами ставки: условия возврата и требования к состоянию самолёта на конец срока, ограничения по количеству часов в год и по географии полётов, требования к страхованию и выгодоприобретателю, порядок действий при повреждении, условия досрочного выкупа.

Возврат по операционному лизингу — самая недооценённая статья: самолёт нужно вернуть в оговорённом состоянии, и приведение его к этому состоянию иногда стоит как несколько месяцев платежей.

Пять лет я проработал в авиационном лизинге. В 2014–2015 годах я контролировал возврат технической документации по 21 самолёту «Трансаэро», находившемуся в лизинге, и там хорошо видно цену небрежности в бумагах: комплект по машине собирается годами, а предъявить его нужно целиком и сразу.

Как выглядит расчёт

Считать нужно полную стоимость владения за срок сделки: платежи, страхование по требованиям лизингодателя, обслуживание в оговорённом объёме, стоимость приведения машины к состоянию возврата и налоговые последствия.

Дальше этот результат сравнивается с покупкой за собственные деньги — с учётом того, сколько ваши деньги зарабатывают в основном бизнесе. Часто именно этот вопрос определяет решение.

Частые вопросы

Какой нужен аванс по лизингу воздушного судна?

Обычно от 20–30%, но диапазон широкий: он зависит от типа и возраста самолёта, срока сделки и заёмщика. По редким и возрастным типам финансирование получить сложнее.

Можно ли сдавать самолёт в чартер, находясь в лизинге?

Как правило, да — с согласия лизингодателя и при соблюдении требований к эксплуатанту и страхованию. Этот пункт нужно закладывать в договор заранее.

Что будет, если превысить лимит часов или улететь за пределы согласованной географии?

По часам договор обычно предусматривает доплату либо пересчёт остаточной стоимости на конец срока — сумма набегает тихо и всплывает при закрытии сделки. С географией строже: вылет за согласованный район может вывести рейс из-под страхового покрытия, и это уже основание для претензий лизингодателя. Лимиты стоит считать по реальному плану полётов на год, с запасом.

Что происходит, если самолёт повреждён во время лизинга?

Порядок прописан в договоре: уведомление лизингодателя, ремонт в согласованной организации, страховая выплата идёт выгодоприобретателю, а им чаще всего указан сам лизингодатель. При полной гибели машины сделка закрывается страховой выплатой, и разницу между ней и остатком обязательств доплачивает лизингополучатель. Этот сценарий стоит проговорить до подписания, пока формулировки ещё можно менять.

Александр Филимонов — бизнес-авиация: подбор, покупка и ввод воздушных судов в эксплуатацию.